□ 本文发布于
2009-01-09 09:30:28
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投资拉动：五大领域有望实现快速增长
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特约撰稿 王保平
面对经济增速下滑的严峻形势，我国政府及时出台了鼓励内需十大措施，计划在未来两年内投资4万亿元刺激经济增长。业内人士普遍认为，受政府投资拉动，建筑建材、工程机械、电网设备制造、环保等行业有望率先复苏并获得快速增长。
机械装备需求将扩大
政府投资的重点之一是基础设施，其中铁路、公路、机场等交通运输基础建设会明显增长，这将直接拉动工程机械、铁路装备、建筑施工及建材特别是水泥的增长。
国金证券分析师董亚光认为，工程机械将是最直接受益于政府大规模投资的子行业之一，加之工程机械在机械产品中出口竞争力最强，一旦国外经济环境稳定，工程机械的需求会保持快速增长。2009年工程机械销量增速走势很可能前低后高。乐观判断2009年下半年工程机械的“春天”就会来临。
业内人士分析，工程机械行业主要受基础设施建设投资拉动，与固定资产投资高度相关。工程机械设备采购占基建投资的5%～6%，预计今明两年，工程机械设备采购额每年将增500～600亿元，预计今年工程机械企业销售收入增幅为17%～20%。
铁路建设进一步加快
而铁路建设的加快，将给铁路装备制造企业带来良好机遇。国金证券分析师张仲杰表示，自国家公布4万亿投资计划以来，铁路投资已在加速，去年第四季度铁道部计划完成1500亿元的投资，2008年投资总额预计将达到3500亿元。2009年中国铁路计划完成6000亿元的基本建设投资，在2008年的基础上几乎翻番，2010年计划完成基建投资6000亿元以上。在机车及车辆购置投资方面，2004～2007年已经完成车辆购置投资合计1334亿元，2008～2010年估计车辆购置投资约2000亿元。但他也表示，由于从规划到具体项目尚有多个环节，新增采购额要在2010年以后才能转化为企业订单。
东海证券分析师王万金表示，铁路大规模投资首先获益的应是子行业中的龙头企业，中国铁建及铁路设备中的中国南车就成为行业的首选，而作为中国中铁精华部分的中铁二局，由于其上市时间久，发展规模相比较大，并且在高铁建设中有自己的专长，因此也成为重点关注的公司之一。
电网设备制造业景气将延续
天相投资顾问有关人士表示，电网设备行业将因公开支出增加而延续景气。这位人士认为，“完善农村电网”和“加快城乡改造”原本就是“十五”规划的重点之一，目前看，电网投资很可能部分追加，输变电子行业公司将受益于该部分增量投资，预计未来3年我国电网投资规模年均增速将在20%左右。
有业内人士分析，完善农村电网将有利于由国家或地方出资农村电网建设，改变各省农电公司因亏损而难以有效加大家网投资的现状。加快城市改造将有利于220KV及以下电压等级电力设备投资。
水泥景气周期有望延长
关于建材行业，银河证券分析师洪亮认为，加大投资力度扩大内需的新举措将增加对水泥的需求6600万吨，有望使水泥景气周期延长，为2009年水泥增速达到7%奠定基础。他分析，我国每万元固定资产投资对水泥的需求约为1吨，因此2059亿元的固定资产投资将引致2100万吨的水泥需求。加上灾区重建投资3000亿元，将带来4500万吨的需求(按万元投资拉动1.5吨水泥计算)。
不过，业内分析人士表示，由于水泥消费有一定的半径，因此地处西南及周边地区的水泥企业可重点关注。而主要用于住宅建设的玻璃、钢材等建材预计短期内不会有很大起色。
建筑施工方面，西南证券分析师张刚认为，市场需求将明显扩大。在铁路施工方面，中国中铁、中国铁建、中铁二局无疑将受益。
国家投资重点支持环保运营环节
专家指出。我国1400多座污水处理厂中还有30%左右是以事业单位来运营的，但是也有很大一个比例是由社会资本来运营的，包括外资、民营、国有上市公司等。污水处理行业运营的产业基本因素已经具备。
五六年前，国家上一轮的污水处理设施建设高峰时期，政府对于污水处理厂的开工和投产仪式非常看重，但是对于运营并不重视，造成了很多污水处理厂运营状况不佳。而我们目前的状况与五六年前相比，有过之而无不及，有一些地方可能更加严重。很多纳税人的钱投入，但是污水没有得到很好的治理。
对此，专家建议，国家对污水等环保设施的支持，特别是中央政府和各个省级政府支持，要放在终端，以及运营环节。因为经过最近五年的实践证明，污水和垃圾处理等大型的环境基础设施，完全可以采取效率比较高的市场机制来筹资、建设、运行。管网的建设和维护以政府为主导。最主要方面是，污水处理等环境基础设施效益的发挥需要完善的运营机制，政府的投资重点应该放在运营环节。
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